Beleggingsupdate september 2021
Covid laat zich moeilijk temmen, maar de vaccins bieden een uitweg. De stevige bedrijfsresultaten overschaduwen stoorzenders zoals een strakkere Chinese regulering en de nieuwe spanningen in het Midden-Oosten. De wereldeconomie blijft stevig op het pad ‘terug naar normaal’. We hebben dan ook weinig last van hoogtevrees en blijven inzetten op aandelen, vooral die sectoren en regio’s die profiteren van de herleving van de consumptie-uitgaven.
In een notendop
Tijdens de zomermaanden hebben de Amerikaanse en Europese beursgenoteerde bedrijven ronduit schitterende resultaten over het tweede kwartaal bekendgemaakt. Dankzij de heropening van de economie namen zowel de omzet als de winsten fors toe.
Bedrijven en beursanalisten zien ook de komende kwartalen rooskleurig tegemoet. Alles wijst er namelijk op dat de economische groei sterk zal blijven. Door de succesvolle vaccinatiecampagne zal het COVID-19-virus zijn greep op de westerse economie verliezen.
De rest van de wereld is nog niet verlost van het virus, omdat de vaccinatiecijfers daar nog een eind lager liggen. Daarom beperken we in onze beleggingsstrategie posities in Japan of de Aziatische opkomende markten.
Door de ijzersterke bedrijfsresultaten hebben de aandelenkoersen een ferme duw in de rug gekregen. De vooruitzichten voor de beurzen blijven positief. Zolang stijgende aandelenkoersen gedragen worden door betere bedrijfsresultaten is er geen probleem.
Belegd blijven is dus de boodschap en aandelen blijven een goede keuze. De strategen van KBC Asset Management blijven de economische ontwikkelingen op de voet volgen en de beheerders grijpen onmiddellijk in als er aanpassingen nodig zijn in je fondsen.
Covid laat zich moeilijk temmen
Het seizoen van de herwonnen vrijheid wordt het duidelijk niet. In Europa gaat de strijd tegen de deltavariant onverminderd door en ook op de andere continenten worden de Covid-maatregelen terug opgevoerd.
Het virus geeft zich dus nog niet gewonnen, maar gelukkig blijft de toename van ziekenhuisopnames en ernstig zieken eerder beperkt.
De druk op het gezondheidssysteem blijft dan ook beheersbaar. Nieuwe, strenge lockdownmaatregelen kunnen daardoor uitblijven, maar vaccineren blijft meer dan ooit de boodschap. Ondertussen lijkt een extra rondje 'boostershots' voor de meest kwetsbare groepen onvermijdelijk.
Uitstekende bedrijfsresultaten stuwen aandelenmarkten naar nieuwe hoogtes
De bedrijfsresultaten van het tweede kwartaal zijn grotendeels gepubliceerd en waren ronduit indrukwekkend.
Zowel de verkoopcijfers als de groei van de bedrijfswinsten verrasten positief en ook de vooruitzichten voor de volgende maanden werden verder opwaarts bijgesteld.
Geen last van hoogtevrees
Het sterk economisch herstel, de snelle vaccinaties, fikse overheidsuitgaven en de beschikbare middelen bij heel wat consumenten ondersteunen onze positieve vooruitzichten. Bovendien putten we extra moed uit de bedrijfsresultaten die de verwachtingen ruimschoots overtroffen. We kijken nu uit naar hoe en wanneer de Amerikaanse centrale bank haar aankoopbeleid van obligaties zal bijsturen. We blijven overtuigd dat ook zij het ondersteunende beleid nog een hele tijd zal aanhouden en maar heel langzaam zal terugschroeven.
Door onder meer de interventies van de Chinese overheid bij een aantal technologiebedrijven en de spanningen in het Midden-Oosten is er nu en dan wat nervositeit op de financiële markten. Toch blijven de beurzen gefocust op het economisch herstel en dat gaat onverminderd verder.
We hebben dan ook weinig last van hoogtevrees en blijven kiezen voor aandelen. Sectoren die profiteren van de economische heropleving genieten de voorkeur en vooral de consumentensector en de vrijetijdsector lijken ons heel interessant. We zetten ook in op bedrijven uit de financiële sector en regionaal ‘volgen’ we het vaccinatiepad en gaan we voluit voor Europa.
Naast deze langetermijnvisie zijn ook bescherming en trends op financiële markten belangrijk. Je persoonlijke belegging, raadpleegbaar in KBC Brussels Mobile en KBC Brussels Touch, kan anders ingevuld zijn volgens jouw comfortzone.
Heb je nog vragen over onze beleggingsstrategie?
Dit artikel is louter informatief en mag niet als beleggingsadvies beschouwd worden.