Plus chère la vie: un défi supplémentaire pour l'investissement responsable? 

La crise climatique et la perte de biodiversité restent des défis majeurs pour l'investissement responsable. Le critère du coût de la vie viendra s'y ajouter en 2023. Sur le long terme, les problèmes – et donc aussi leurs solutions – sont en effet indissolublement liés. 

KBC Asset Management est convaincu que, même dans des périodes mouvementées, l'entrepreneuriat responsable est l'une des clés pour surmonter cette crise, et les suivantes.

Avec l'accent mis sur la durabilité dans ses réglementations telles que le SFDR, la Taxonomie de l'UE et la directive MiIFID II (plus de détails dans Une réglementation plus stricte accélère la transition), l'Union européenne a placé la transition climatique au sommet des priorités pour nombre d'entreprises, et par conséquent aussi pour les investisseurs. Avec cette nouvelle réglementation, la durabilité gagne non seulement en importance pour les entreprises dans leur manière d'exercer leurs activités mais aussi pour les investisseurs.

La transition vers un monde plus durable s'effectue sur les deux fronts. Les entreprises qui ne s'adaptent pas risquent tôt ou tard d'en payer le prix et d'être pénalisées, à tel point que leur stabilité financière pourrait s'en trouver compromise. 

KBC Asset Management aussi a placé la barre plus haut en 2022 et s'est saisie de cette nouvelle réglementation pour affiner sa méthodologie d'investissement responsable. Comme par le passé, elle continue de se baser sur une importance égale pour les facteurs E (Environnement), S (Social) et G (Gouvernance), mais y ajoute un facteur de transition vers la durabilité, entre autres en introduisant un objectif climatique et en investissant dans des entreprises qui soutiennent les objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Concrètement, KBC Asset Management privilégie les pays et les entreprises affichant un meilleur score ESG et une intensité carbone réduite. 'Vu l'importance de la décarbonisation, notre ambition est de réduire d'au moins 50% d'ici 2030 l'intensité carbone des entreprises dans lesquelles nos fonds responsables investissent, par rapport à 2019', explique Kenneth De Bruycker, expert Investissements responsables chez KBC Asset Management.

Cette transition accélérée dans tous les domaines et secteurs doit permettre de réduire la dépendance aux combustibles fossiles afin que nous puissions mieux maîtriser notre approvisionnement en énergie et son coût.

Alors qu'en 2022, les consommateurs amortissaient encore les premiers chocs de la crise énergétique avec leurs économies et des interventions temporaires du gouvernement, ils devront, en 2023, chercher dans des revenus plus élevés la solution à la vie plus chère. Cette pression salariale, associée à la volonté d'égalité des revenus, placera les politiques sociales des entreprises sous le feu des projecteurs. Ainsi, le climat économique peut mettre davantage en évidence le 'S' des ESG. Le facteur 'social' sera-t-il le fil conducteur de 2023? 'Nous attendions depuis longtemps déjà qu’une attention accrue se porte sur le volet social: l'Europe a en effet annoncé que la taxonomie sociale prendra forme dans les années à venir', déclare Kenneth De Bruycker.

Cette taxonomie sociale est la classification prévue des activités économiques qui contribuent aux objectifs sociaux de l'UE et fournit aux investisseurs, aux entreprises et aux régulateurs des indications sur ce qui est ou non durable, d'un point de vue sociétal. Cela permettra-t-il de mettre fin aux conditions de travail désastreuses ou aux salaires plancher? 

Aujourd'hui déjà, la méthodologie de fonds responsables de KBC Asset Management met en avant le 'S', en sélectionnant les entreprises sur la base de leurs conditions de travail, de la diversité de leurs effectifs et de leur droit d'association, par exemple. En outre, KBC Asset Management continue sans relâche de porter la voix des investisseurs pour interpeller les entreprises sur des thématiques sociales telles que la rémunération correcte et l'inclusion. ‘Depuis début 2022, KBC Asset Management a voté sur plus de 8.889 résolutions au cours de 768 assemblées d'actionnaires’, explique Kenneth De Bruycker. En plus de ce Proxy Voting, KBC Asset Management encourage également la gestion durable sous l'angle de l'Engagement. Par exemple, elle dialogue avec les entreprises pour les encourager à mettre en place des politiques de lutte contre les pots-de-vin et la corruption.

Dès qu'il est question d’agir pour une société plus responsable, les doigts sont souvent pointés vers les gouvernements. La Commission européenne se fait dès lors plus stricte sur la qualité de l’information et la transparence sur les impacts environnementaux et sociaux. 

À partir de 2024, les rapports sur la politique et les performances en matière de durabilité deviendront obligatoires pour de nombreuses grandes entreprises cotées en bourse. 

Un système de gestion des risques ainsi qu'un système de collecte de données pour l'établissement des rapports doivent également être mis en place. Ils permettront de disposer de données plus nombreuses et de meilleure qualité, qui constitueront à leur tour la base du screening des entreprises et des pays dans le cadre de l’investissement responsable. KBC Asset Management s'appuie sur l'analyse objective des données de pas moins de trois bureaux d'étude externes spécialisés dans l'évaluation de la durabilité des entreprises cotées en bourse.

Pour les investisseurs aussi, cela devient important: la digitalisation croissante a ouvert la voie à une ère de la transparence totale. Les investisseurs choisissent des marques qui portent leurs propres valeurs. Il n'en ira pas autrement en 2023, vu leur méfiance envers le greenwashing. C'est pourquoi KBC Asset Management s'efforce d'informer les investisseurs sur la manière dont leur solution d'investissement se positionne en matière d’entrepreneuriat durable. 

Il y a trente ans, KBC Asset Management a été la première à lancer sur le marché belge un fonds d'investissement responsable. Et aujourd'hui, elle permet à ses clients de compléter leur portefeuille global de manière totalement responsable, grâce à une offre plus large encore de solutions d’investissement et à une méthodologie qui évolue constamment avec les besoins et les valeurs de la société. Les clients apprécient le positionnement clair de KBC Asset Management sur une tolérance zéro vis-à-vis des combustibles fossiles, même dans des périodes exceptionnelles comme celle que nous traversons. Au cours des cinq dernières années, KBC Asset Management a constaté une multiplication par douze des mises dans les fonds d'investissement responsable. D'un instrument de niche, ils sont devenus le choix normal d'investissement.